AI Agent: 復現 DeFi Summer 的新一輪景氣週期？

AI Agent 賽道正經歷快速發展，市值已突破 166 億美元，過去 7 天漲幅高達 53.79%。從 Virtual 到 AI16Z，再到 Arc 等平台，AI Agent 生態正以前所未有的速度擴張。

特別是 Meme 文化驅動的 AI Agent 項目，通過低門檻發幣和交易流程，迅速成爲流量和注意力的新中心。它們利用幽默表達、互動性強的社區文化和貼近用戶的傳播策略，大幅降低普通用戶參與門檻，吸引了大批非專業用戶加入。

這其實是對"VC 幣"的另一種文化反叛，也是 Meme 敘事的延續。結合 AI Agent，不僅降低了參與門檻，擴大了市場潛在規模，也爲 AI × Crypto 敘事注入了更多普惠性和可持續性。

以"TAO CAT"爲例，作爲 Masa 團隊利用 Virtuals 和 Bittensor 兩大生態圈技術碰撞的結晶，展示了 AI Agent 與傳統 AI Bot 相比自我進化的優越性，核心仍是公平發行和社區驅動的經濟敘事。

這很容易讓人聯想到 DeFi Summer 的繁榮景象：從最初 Compound、Uniswap 的基礎性應用到後來大規模用戶湧入及更復雜鏈上交易策略的衍生，技術敘事與資本驅動交織共振，最終形成周期性繁榮。當下基於 AI Memecoin 的 AI Agent 普及和市值增長，確實爲加密行業帶來了新一輪敘事與想象空間。

目前 AI Agent 版圖中，前 5 名市值總和超 70 億美元，佔比近 45%。其中 Virtual 生態、AI16Z 生態市值分別達到 46.5 億美元、23.7 億美元，成爲整個加密領域的行業標杆案例。

然而，目前"AI Agent"賽道的繁榮，整體仍以 AI Memecoin 或發行平台爲主流，處於局限在公平資產發行的"平權"經濟敘事初期，需要進一步深化其觸達面。

與 DeFi 需要用戶主動學習復雜金融工具不同，AI Agent 可直接爲用戶提供個性化、智能化服務，降低參與門檻。這是一個有趣變量：通過智能化解決方案滿足更多普通用戶需求，讓 AI Agent 不僅是技術產品，更是全新的"平權"經濟敘事。

AI Agent 確實借由 AI Memecoin 邁入景氣週期，贏得市場對這一領域的高度認可與資金注意力關注，標志着其正式進入黃金時代。後續從 Meme 驅動的流量中心到多元化應用場景，從基礎設施完善到長期價值挖掘，AI Agent 有望重塑加密行業格局，成爲最具創新力和影響力的領域。

AI Agent 的實際用途遠不限於發幣。在任務驅動型 AgentGPT 處理流程中，AI Agent 已展示了其在鏈上交易策略等方面的潛力。用戶可自定義總目標任務，AI Agent 根據自身資源進行任務分配，將總目標任務通過代理層任務流轉、分配，拆解成一個個小任務，並按目標持續執行、矯正，無需人類協助，最終實現總目標。

這體現了"以意圖爲中心"的核心願景。用戶只需知道自己想要的結果（意圖），完全不需關心中間流程和步驟。經過特定模型訓練的 AI，可更精確識別用戶意圖，根據用戶關鍵詞信息等推斷潛在目的和需求。

結合高度智能的 AI，無論是意圖的自然語言輸入，還是判斷需求、拆解目標、計算最優流程搭配、執行操作，AI 都能發揮巨大優勢。市場上已湧現出一大批涉及跨鏈復雜交易的智能交易項目，能高效發現最優兌換路徑，讓用戶以最佳價格實時完成最優交易。

這是真正最具想象空間的 AI Agent 發展方向：成爲 Web3 的交互應用層。用戶無需理解復雜系統，只需與 AI Agent 對話即可完成所有鏈上操作，有望成爲 Web3 底層基礎設施，與區塊鏈、智能合約等深度融合，催生全新應用形態和商業模式，爲 Web3 帶來更廣闊想象空間。

從宏觀視角看，AI × Crypto 敘事正以驚人速度完成自我迭代。從最初 AI Meme 熱潮，到如今逐步轉向具有實用性和互動性的 AI Agent，市場注意力正重新聚焦，意味着從隨機代幣炒作到實際技術落地的敘事邏輯轉型。

AI Agent 不再僅是炒作噱頭，而是通過價值捕獲機制真正融入產業邏輯。例如 AI 驅動的 KOL、收益生成工具、交易和 Alpha 策略優化，以及底層基礎設施搭建，AI 技術正從娛樂性敘事逐步轉變爲解決實際問題的工具。

它的價值遠不止於當下流行的 AI Memecoin，而是通過技術創新和生態融合，真正推動 Web3 進化和普及。從這個角度看，AI Agent 不僅是工具，它們可能重塑加密市場生態規則，使 AI Agent 更容易被主流用戶接受和採用。

在加密行業，Alpha 是點，Beta 是面。Alpha 通常難以捕捉，但具備高度確定性的 Beta 項目相比更容易被埋伏。

AI Agent 領域也不例外。盡管 AI Memecoin 等 Alpha 機會難以把握，但基礎設施（Infra）作爲 Beta 核心，卻是近乎明牌的價值捕獲機會，敘事傳導路徑極其明確。盡管 AI Memecoin 爆發掀起資金和市場注意力狂潮，但最終能跑出來的項目格局遠遠未定，而 Infra 作爲"賣水人"，借助先發生態優勢，卻幾乎可以穩坐釣魚臺。

AI 在區塊鏈生態中的角色正從單純工具升級爲推動行業變革的生產力。這不僅能服務現有加密用戶，還可能通過降低門檻吸引傳統金融用戶進入鏈上生態，構建更普惠、更可持續的經濟邏輯：從服務少數人的精英化金融，走向服務多數人的普惠金融；從短期炒作的不可持續性，邁向長期增長的可持續性。

這代表 AI Agent Infra 有望成爲鏈上應用智能化的關鍵切入點，也意味着同賽道中尚未被市場充分定價的項目，很可能隱藏新的價值重估空間，其中一個重要方向就是數據。

AI Agent 面臨的一個重要挑戰是如何高效挖掘並利用高質量數據。它不僅決定了 AI Agent 的學習能力和決策水平，也直接影響其實際應用效果和用戶體驗。

對區塊鏈生態而言，推特數據、Discord 數據、網路爬蟲數據等可能隱藏數以十億計的信號，蘊含很多可以衍生實現的用例，完全可以進行個性化挖掘利用。諸如追蹤巨鯨動態、分析"Smart Money"交易、監控鏈上地址交互、篩選分層差異化的鏈上用戶、精準觸達不同玩家羣體等。

數據基礎設施不僅是 AI Agent 發展的支撐，更是其價值創造和市場推廣的核心。作爲目前 AI 數據賽道的扛把子，前不久 Masa 在 Bittensor 上構建的 SN42 數據服務子網和 SN59 AI Agent 鬥獸場就頗值得一敘。

AI Agent 鬥獸場是作爲數據 infra 的 Masa 朝着 AI Agent 平台邁的一大步，讓數據網路不再抽象，而是可以實時賦能 AI Agent，讓他們實時進化，迭代着 Bittensor 強大的獎勵機制，讓 AI Agent 在鬥獸場一決高下。鬥獸場上線僅幾周，就已吸引 Virtuals 和 creator.bid 生態的頭部 AI Agent 參與，其中也包括 Masa 孵化的 TAO CAT。

本質上 Masa 是以"基礎設施（數據）+ 應用場景（鬥獸場）+ 代幣經濟（AI Agent）"爲核心，吸引更多用戶和開發者來運轉平台，不斷擴展 AI Agent 業務場景，激發平台活性。

從更大邏輯看，Masa 這類 AI Agent Infra 的敘事路徑非常明確：聚焦 AI 代理在鏈上的"適配性"問題，解決鏈上運行的效率、穩定性和智能化需求。如果這一賽道持續發酵，不僅有望構建鏈上 AI 生態的基礎設施，還可能帶動開發者生態和用戶體驗的全面升級。

按照市場輪動規律，Virtual 的成功也會推動投資者關注功能互補、技術創新或估值偏低的同賽道項目，尤其是具備強生態構建能力和清晰敘事方向。所以像 Masa 這類 Infra 項目無疑與 Virtual 的代幣發行功能形成了天然互補邏輯。

基礎設施的完善與技術成熟使得 AI Agent 從不確定的 Alpha 階段進入可盈利、可規模化的 Beta 階段。從這個角度看，像 Masa 這樣的 Infra 項目是這一過程中不可忽視的推手。

總的來說，這輪 AI Agent Infra 熱度只是開始，市場對鏈上智能化基礎設施的需求還在快速擴張。Virtual 和 Masa 的表現爲我們提供了很好的參考，接下來可能還會有更多定位清晰、功能互補、估值未被充分挖掘的項目逐步被市場發現，價值重估機會往往隱藏在細分領域的暗線上。

AI Agent 不是終點，而是起點：未來加密市場，AI Agent 不僅是生態組成部分，更將成爲推動整個生態前進的重要動力。

基礎設施是生態底座，任何大趨勢背後都少不了它的支撐。無論是 Virtual 這樣的先行者，還是 Masa 等 Infra 潛在選手，它們的共同點是用技術和邏輯將自己的價值嵌入整個生態核心，而市場對這種價值的認知，也只是時間問題。