加密市场展望:AI与加密的融合或成下一个机遇

本周末有更多时间思考,我想分享一些对市场的看法。

加密货币市场的整体走势可能要到9月后才会明朗。考虑到宏观经济阻力、夏季流动性限制和季度末仓位调整,真正的市场动态要等到8月假期后参与者回归时才会显现。最近大多数山寨币上涨主要是空头挤压所致。交易者受之前反弹影响追涨,但缺乏长期持有者。许多暴涨的代币随后都出现同样剧烈的回落。

以太坊意外反弹,AI和某些代币等前期受挫板块领涨。而实用性强、基本面好或有回购机制的代币表现韧性更强,下跌幅度较小且恢复更快。从中我们可以得出以下几点观察:

1. 比特币需求真实且持续

传统资本正通过ETF等监管渠道逐步进入。目前支持BTC的资本性质与之前周期完全不同,这使得大规模BTC清算不太可能发生,除非受宏观事件影响。

2. 山寨币分化加剧

资金最终会回流山寨币,但会更有选择性。只有具备明确用途和实际应用的代币才能吸引资金。这就是为何以太坊可能跑赢其他公链。监管明确、DeFi使用率提升、通缩结构和质押需求形成了强大的正反馈。

3. 部分代币面临结构性风险

代币解锁将继续对价格构成压力。流动性不足下,验证者和早期投资者的持续卖压限制了上行空间。某些生态的代币尤其面临持续卖压,因其验证者奖励结构导致。

4. 特定代币具有结构优势

某些代币具有结构优势,无风险投资解锁,公平发行,完全基于关注度。这是纯粹的炒作机制,在早期周期中很有效。

但这个阶段可能已接近尾声。某些代币生成事件和热门代币的推出标志着关注度的顶峰。此后,兴趣开始减弱。即使在4月反弹中,某些公链表现也不及以太坊。

部分代币可能仍有不错表现,尤其是那些在加密圈外走红的。这些仍可能带来不对称回报。但简单模仿的时代已经结束。只有拥有强大故事和市场认知的代币才具有真正的投机价值。

5. 下一个市场趋势

如果某些代币不再是机会所在,那么下一个热点是什么?

我的看法是:AI与加密的结合。

与DeFi夏天类似,大多数早期AI项目在炒作后失败。但真正基于实用性的项目正在熊市中默默构建。我们已经看到一些项目在链上出现。

随着某些代币热度消退,注意力将自然转向新叙事。AI凭借明确的实用性,非常适合成为下一个焦点。

许多AI x Crypto项目采用公平发行模式,呼应了之前成功案例的叙事。

这就是为什么我最近花时间研究并提前布局这个领域。现在不必急于建仓,但我相信如果市场再次强劲反弹,这个领域将蕴藏最大的不对称机会。