加密公司加速银行化：政策利好驱动下，Ripple等行业巨头竞逐传统金融服务

受特朗普政府展现出的对数字资产友好立场鼓舞，加密货币企业正以前所未有的速度拓展传统银行服务领域。从CEX即将推出的加密货币借记卡与信用卡，到Ripple、Circle、BitGo等头部公司积极申请美国国家信托银行牌照，整个行业正显著褪去其原有的“反建制”色彩，加速拥抱金融合规化与主流化。

这一强劲势头标志着加密货币与主流金融的融合进入全新阶段。其核心驱动力在于：联邦层面银行牌照的吸引力、稳定币专项立法（特别是《Genius法案》）的推进预期，以及整体监管环境转向鼓励将数字资产整合进美国金融基础设施。这反映出加密行业高管们在美国政府对数字资产开放度提升后信心大增，企业战略也从单纯的数字资产服务转向提供更广泛的综合性金融服务。

核心动态：Circle等巨头竞逐银行牌照

• CEX：推出加密银行卡，实现“自然融合”
  • 据《金融时报》报道，CEX联合首席执行官Arjun Sethi将此次扩张描述为“自然的融合”。该交易所计划于本月末正式推出支持加密货币支付的借记卡和信用卡，为用户提供更便捷的法币-加密兑换通道和日常消费场景应用。
• Circle等：申请国家信托银行牌照，寻求深度合规
  • 纽约知名稳定币发行商Circle明确表示，获得美国货币监理署（OCC）颁发的国家信托银行牌照将是“关键一步”，有助于将加密货币更深地嵌入主流金融体系。
  • 目前，在加密公司中，仅有Anchorage Digital持有此类国家级银行牌照。Davis Wright Tremaine律师事务所合伙人Max Bonici指出：“这与许多加密公司的起点截然相反，它们最初宣称‘我们不需要银行，不需要法律，我们超越一切’。如今拥抱监管、申请牌照成为行业新趋势。”

为何转向传统银行服务？牌照优势与稳定币立法是关键

国家信托银行牌照为加密公司带来显著优势：

1. 支付处理能力： 允许处理支付业务。
2. 监管简化： 免除在各州单独申请牌照的繁琐要求，大幅降低合规成本。
3. 系统接入便利： 显著改善接入传统金融系统（如支付网络、清算系统）的能力。
   • 限制： 此类牌照持有机构不能提供贷款或接受客户直接存款。

此轮银行化浪潮恰逢华盛顿即将就稳定币监管法案展开辩论。该法案旨在将与美元挂钩的稳定币纳入更接近传统金融的监管框架：

• 《Genius法案》强化监管： 拟议中的法案将加强稳定币发行储备要求，并可能要求其更紧密地绑定美国财政部背书。
• 发行主体限制： 根据提案，稳定币将仅允许由获得OCC许可的非银行机构以及受监管的银行发行。
• Ripple寻求直连美联储： Ripple首席执行官Brad Garlinghouse透露，公司已申请美联储主账户（Master Account），旨在将其稳定币储备金直接存放于美联储，提升透明度和信任度。

双向融合：传统金融科技巨头亦加速拥抱加密

加密货币与传统金融的融合是双向的：

• Robinhood：加密收入驱动，计划推出银行服务
  • 去年其交易收入超半数来自加密货币的股票与加密交易平台Robinhood，计划于今年秋季推出银行服务。
  • 首席执行官Vlad Tenev的目标是提供全面的金融服务，包括税务规划和遗产规划，构建一站式金融平台。
• Revolut：加密交易贡献大，觊觎美国银行牌照
  • 总部位于伦敦的金融科技公司Revolut，其营收很大部分源于加密货币交易，长期目标包括获得美国银行牌照。
• Klarna：CEO计划转型为加密公司
  • 先买后付巨头Klarna的首席执行官Sebastian Siemiatkowski公开表示，计划将这家消费信贷公司转型为一家加密企业。
• 传统大银行蓄势待发：
  • 包括美国银行（Bank of America）在内的大型传统银行正在筹备，一旦美国稳定币监管框架最终确定，便准备发行自己的银行系稳定币。